Alchemix es un proyecto de finanzas descentralizadas (DeFi) que permite a los usuarios colateralizar sus préstamos mediante la tokenización de la garantía como otro activo utilizable en el mercado. Esto significa que la garantía sintética se toma prestada y se utiliza para pagar automáticamente el préstamo original sin inducir el riesgo de liquidación. En este Academy, vamos a ver cómo funciona Alchemix.
¿Cómo funciona Alchemix?
El prestatario deposita una garantía en un contrato inteligente, ya sea en ETH o DAI stablecoin, para recibir un préstamo. El protocolo de Alchemix deposita automáticamente esa garantía en otra plataforma, por ejemplo, Yearn Finance, que genera rendimiento. La garantía genera un rendimiento propio para pagar el préstamo original.
Por ejemplo, si un prestatario deposita $ 20,000 en stablecoin DAI, Alchemix emite un préstamo de $ 13,333 de acuerdo a las reglas de Alchemix (que los titulares de tokens ALCX pueden votar para reducir o aumentar) para una sobrecolateralización DAI del 150%. Alchemix deposita el préstamo en la bóveda de Yearn Finance a una tasa de porcentaje anual (APR) del 4%. El préstamo tardaría más de una década en amortizarse automáticamente, pero el prestatario puede retirar constantemente la garantía porque su valor está aumentando en la bóveda de Yearn Finance.
Las bóvedas de Yearn Finance ofrecen contratos inteligentes personalizados para cada bóveda, lo que significa que pueden gobernar qué token pedir prestado para cultivar otro token y luego dónde vender esos tokens cultivados al mejor precio. Por lo tanto, dadas las condiciones de mercado adecuadas, las bóvedas de Yearn Finance pueden ofrecer rendimientos de dos dígitos o más. El préstamo del prestatario de Alchemix se reembolsaría automáticamente mucho más rápido, o el prestatario podría retirar la garantía más rápido.
Alchemix actualizó en marzo de 2022 e introdujo una flexibilidad significativa para que los prestatarios puedan elegir sus propias estrategias de rendimiento y tipos de garantías simbólicas. Esto significa que los usuarios de Alchemix pueden generar sus propios agregadores de rendimiento mediante estrategias de combinación con tipos de garantías.
Las bóvedas de Vesper y Aave se integraron junto con las bóvedas de Yearn Finance. Mezclar contratos inteligentes con otras plataformas es una característica única de DeFi llamada componibilidad, ya que cada componente separado crea un nuevo producto, como nuevas estrategias generadoras de rendimiento.
La relación préstamo-valor (LTV) es de un máximo del 50% antes de que pueda ocurrir una liquidación, independientemente de las monedas estables utilizadas como garantía. Pero debido a que las monedas estables son estables, es muy poco probable que su valor se deprecie en comparación con el préstamo emitido, por lo que es muy poco probable que se produzca una liquidación.
Préstamo de rendimiento futuro con monedas estables
Cuando los prestatarios depositan sus activos como garantía, ya sean monedas estables USDT o DAI, el contrato inteligente de Alchemix acuña una moneda estable sintética igual al valor de la garantía, más el rendimiento que aún no se ha materializado. En otras palabras, Alchemix tokeniza el rendimiento futuro del prestatario y lo acuña como un activo sintético.
Esta es la característica única de liberación de activos de Alchemix. Mientras que el depósito original está bloqueado en una bóveda generadora de rendimiento para pagar el préstamo, el $ 10k yvUSDT (+ rendimiento futuro) se libera para ser utilizado como mejor le parezca.
El prestatario puede convertir yvUSDT en USDT con la función de intercambio de Alchemix, que admite los intercambios descentralizados Curve, Paraswap y Zapper. A su vez, la moneda estable USDT regular se puede cambiar por dinero fiduciario.
Aclaración
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